Съвременен монетаризъм срещу стар монетаризъм. Започва ново икономическо мислене: Валутната школа за криптовалута.

От Алесандро Рафелини в ALTCOIN MAGAZINE

Въведение

По време на писането няколко търговски банки започват да легитимират криптовалутите, премествайки бизнес моделите си в нови алтернативни виртуални монети, за да достигнат бъдеща „централизирана“ позиция в банковата индустрия. От стратегическа гледна точка, което е чудесно за техните акционери.

На 14 февруари JP Morgan Chase обяви, че въвежда първата криптовалута, поддържана от САЩ, която трансформира бизнеса си с плащания, затова смятам, че дебатът за криптовалутите, ролята на парите в икономиката, измерването на парите, предлагането на пари и процесът на създаване на пари и кредити ще стимулира все повече и повече.

Следователно J. P. Morgan Chase обяви създаването на нова криптовалута: „JPM Coin“, която е стабилен криптовалут, който ще бъде използван за незабавно уреждане на транзакции между клиенти на плащания на едро на бизнеса на J. P. Morgan Chase. Въпреки че други търговски банки вече бяха започнали да стартират централизирани и частни проекти в Blockchain пространството, JPM ще бъде първата монета. Със сигурност можем да кажем, че търговските банки току-що са променили ъгъла и сега прилагат нов подход към бъдещето на парите и технологията Blockchain.

Новата криптовалута ще позволи на Банката да предложи незабавно платежно средство между институционалните си сметки. JPM Coin ще бъде осребрявано с 1: 1 във фиатна валута, държана от J. P. Morgan (1 $).

Как работи монетата „JPM“?

Според информацията, налична на уебсайта на Банката, е възможно процесът да бъде представен на три стъпки:

Стъпка 1: Клиент от J. P. Morgan извършва депозити по определена сметка и получава еквивалентен брой JPM монети;

Стъпка 2: JPM монети се използват за транзакции по блокчейна мрежа с други клиенти на J. P. Morgan (например движение на пари, плащания при транзакции с ценни книжа);

Стъпка 3: Притежателите на JPM монети ги откупуват за USD на J.P. Morgan.

Банката вярва, че този нов крипто актив ще доведе до значителни ползи чрез намаляване на риска от контрагента и сетълмента на клиентите, намаляване на капиталовите изисквания и позволява незабавен трансфер на стойност.

СТАБИЛНА МОНА

След J. P. Morgan, финансовата група на Mizuho току-що обяви, че ще направят преминаването към Blockchain, като създадат неговата стабилна монета за услуги за плащания и преводи. Bank of America и други вече са попълнили и публикували много заявки за патенти, свързани с криптовалута, Blockchain и сродни технологии.

Следователно можем да прогнозираме, че централните банки ще започнат да тестват нова форма на цифрови валути, базирана на технологията Blockchain.

Всички тези криптовалути разбира се се различават от чисто оригиналната идея за криптовалутата, защото могат да се считат за „централизирани“ маркери, а не за децентрализирани и отворени криптовалути.

„Монета от JPM“ ще обслужва само институционални клиенти на J. P. Morgan за парични потоци от бизнес към бизнес и няма да бъде достъпна за лица от криптовалутите. Въпреки всички писания в световната преса, следователно „JPM Coin“ няма да бъде закупен от търговци на дребно, а вместо това ще се използва само като средство за уреждане на плащания в банковата система.

„JPM Coin“ ще бъде стабилна монета, привързана към щатски долари и клиентите могат да я купят изключително чрез депозитите в банката, а не външно. След като бъдат купени, плащанията се изпращат незабавно и след като е получена една, монетите се унищожават и J. P. Morgan депозира съответната сума долари в сметката на клиента. Всички прехвърлени данни се записват в дневника на частния блокчейн на банката.

„JPM Coin“ е различен от Ripple (XRP)

Протоколът Ripple стартира през 2012 г. с помощта на конденсусна книга, разпределена с отворен код и местна валута, известна като XRP. Основната идея зад Ripple е да се премахне времето, необходимо за изчистване на плащания, използвайки цифрови пари, изградени за финансови транзакции. XVia на Ripple е API, който може лесно да бъде интегриран във всяко устройство. Природният актив на XRP книгата има за цел да предложи бързи, достъпни и надеждни трансгранични плащания.

Платформата позволява на потребителите да прехвърлят пари от всяка валута във всяка друга валута навсякъде по света без посредници.

Не се изненадвам от еволюцията на парите, на които си помагаме, тъй като считам, че настоящите форми на паричната икономика вместо „реалната разменна икономика“, както обяснява Кейнс, представлява резултат от непрекъснати иновации и актуализации в историята, където различни парични икономики расте и умира циклично. Да не забравяме, че паричната система на Фиат е просто „измислица“, тъй като стойността на парите не се извлича върху физически актив или стока, подкрепена от нея, но на теория се колебае „безплатно“ спрямо други валути на валутата пазари. Парите на Fiat като законно платежно средство се приемат „законно“ като средство за размяна по дефиниция за плащания на дългове, но нямат своя собствена стойност. Предполага се, че този нов подход ще повлияе на съвременното и бъдещото икономическо мислене и паричната политика, строго свързана с функциите и ролите на търговските и централните банки, създавайки нови съвременни училища за монетаризъм. Следователно това, което ние подпомагаме, е растежът на ново икономическо мислене, базирано на DLT и Blockchain технологии и способността за децентрализиране на парите и създаването на кредити.

Който подкрепя този нов подход към икономиката, може да бъде включен в това, което можем да наречем „Криптовалутна парична школа.“ Членовете на това съвременно парично мислене вярват в няколко основни принципа, обяснени по-нататък, които представляват основните критици на монетаризма и неолиберализма. политики. Всички тези политики считат всъщност, че предлагането и предлагането на пари оказва влияние върху ценовото равнище и съвкупното търсене, чрез контролиране на лихвените проценти, предлагането на пари, кредитите и процесите им на създаване.

Културното движение, стоящо зад това ново икономическо мислене, включва също социалните последици и състезанието, в което възниква това модерно мислене. Това, което можем да прогнозираме днес, е, че новите случаи на използване на Blockchain и приложенията ще продължат да се появяват, за да извлекат допълнителна стойност от DLT технологиите. Много икономически сектори вече са започнали и скоро те ще започнат да генерират и споделят стойност.

Въпреки това, за да разберем новото икономическо мислене и технологията, която стои зад него, трябва да анализираме социалните и политическите фактори, които считам за основен субстрат, в който се развива новата парична школа.

Както знаем последното десетилетие се характеризираше с поредица от икономически бедствия и финансови бедствия, които започнаха през 2008 и 2009 г. с известната световна финансова криза. Въпреки това тя продължи през следващите години с кризата на европейския държавен дълг от 2010 и 2012 г. и прекрати с глобалните пренастройки на цените на стоките от 2014 и 2016 г. Изведнъж, биткойн излезе след финансовата криза през 2008 г., която, както знаем, започна главно поради на обезпечени с ипотека ценни книжа и информира за краха или близо до колапса на големите търговски банки. По някакъв начин този подход може да се счита за еволюция на глобалното общество и икономическото мислене за справяне с неотдавнашната криза на финансовия пазар и политическите или етичните въпроси, повдигнати в света, не само свързани с финансовите въпроси, но и във връзка с други нужди. Следователно новото парично мислене може да се счита за естествено огледало за напредъка на обществото към нова концепция за "децентрализирана демокрация". Тази фундаментална трансформация следва кризата във функционирането на либералните институции и политическите класи, които не бяха в състояние да преведат. социални искания в политики или превръщането на интересите в права за всички граждани. Тъй като политическата класа и паричната политика не бяха в състояние да вземат решения, които са в съответствие с „икономическите нужди на хората“, ние подпомогнахме сега криза на традиционната политика на либерална демокрация и неолиберализъм. Тази вълна предизвика драматична раздяла между политическите класове и гражданското общество с огромни ефекти върху реалния живот на милиони граждани. Изборният абсцентизъм, антиполитиката и появата на нови популистки партии са едни от по-видимите показатели за тази тенденция в най-радикалните форми.

Съвременен монетаризъм: Ролята на парите в реалната икономика

От академична гледна точка бях вдъхновен от няколко икономисти като Джон Мейнард Кейнс, но и от Фридрих Хайек по отношение на неговите изследвания и теория за капитала, парите и бизнес цикъла. Съществува фундаментално повръщане, когато той твърди, че „монополистична правителствена агенция като централна банка не може нито да притежава съответната информация, която да управлява предлагането на пари, нито да може да я използва правилно“.

Един от ключовете за въздействие върху бизнес цикъла е сигурността на разширяването и свиването на кредита. “Всъщност, смятам, че като няколко икономисти от посткейнсианското училище и някои членове на австрийското училище също, създаването и предаването на кредити е един от основните процеси, който може да управлява бизнес цикъла. Разбира се, заедно с достъпа до кредит, в съвременната икономика паричните политики и фискалните политики могат също да променят дългосрочния процент на спестявания и да окажат влияние върху реалната икономика.

Съвременният монетаризъм съпричастно към икономическото мислене на ролята на предлагане на пари в икономиката и ефекта от създаването на пари и кредити върху реалната икономика и съвкупното търсене. Основният аргумент на старото училище е, че паричните политики чрез лихвени проценти могат да насочат икономиката към растеж или свиване на реалната икономика. Според това общоприето мислене, всички парични власти контролират паричното предлагане, защото контролът върху паричното предлагане означава, че реалните цени са стабилизирани.

Въпреки трудностите да манипулират директно икономиката чрез лихвени проценти, особено в условията на икономическа рецесия, властите обикновено смятат, че това е по-лесно и по-ефективно, отколкото да контролират предлагането на пари. Днес тази стара визия за монетаризма доминира в основния поток на икономическите политики, а теорията за количеството на парите е стълбът на универсалните теории за паричната политика от XVI век. Въпреки това, кейнсианската теория остава един от най-големите стълбове в съвременния монетаризъм по отношение на интуицията, че „предлагането и предлагането на пари“ определя лихвения процент. Тази формула продължава да бъде основното правило на съвременните икономически политики на всяка държава и централна банка, без да се вземат предвид всички други идеи на Кейнс и истинските парични цели.

По-конкретно, кейнсианската парична формула обяснява, че в една икономика търсенето и предлагането на пари не са неутрални спрямо нивото на производство и заетост, защото оказват пряко влияние върху лихвения процент, които влияят върху инвестиционното търсене с окончателно въздействие върху обемното производство и реални работни места. Кейнс обаче смяташе, че централните банки щяха да ръководят пълната професия, дори ако той се заключи за компромис между инфлация и безработица.

Това, което монетаризмът се различава от Кейнс, е основно общото функциониране на реалната икономика и механизмите и целите, чрез които реалната икономика и паричната система си взаимодействат и трябва да бъдат адресирани.

Според мен, тъй като криптовалутите и Blockchain започнаха да разпространяват своите ефекти и потенциали, ще помогнем скоро за увеличаване на дебата за ролята на парите в реалната икономика, за измерването на парите, за предлагането на пари и за създаването им. В този дебат ще бъдат включени държавите и централните и търговските банки, които ще бъдат задължени да разберат и изяснят по-добре правилното си положение в съвременна парична система, като преоткрият функциите си за създаване и разпределение на пари в реалната икономика за справяне с икономическата криза и за реагиране на нуждите на обществото.

Това, което можем да потвърдим днес, е, че е започнало ново икономическо мислене с ясни приети принципи и ще расте бързо. Новите икономически модели ще се базират все повече на DLT и Blockchain технологиите, децентрализацията и създаването на пари чрез криптовалути с реални функционалности ще съществуват съвместно с фиатните пари, служещи като средство за размяна или съхраняване на стойност.

Можем да идентифицираме този съвременен монетаризъм и икономическо мислене в „Криптовалутната парична школа (CMS)“. Членовете на това иновативно икономическо мислене вярват в десет основни принципа, обяснени по-долу.

Най-големият критик на политиката на монетаризъм и неолиберализъм е свързан с въздействието на парите върху ценовото ниво и съвкупното търсене чрез контрола върху предлагането на пари, процеса на създаване на кредити, прехвърлянето и разпределението на кредити, изключително чрез политики, базирани главно на лихвените проценти ,

Еволюцията на паричното мислене: от теорията на Кейнс и австрийската школа до паричната школа на криптовалутата

От академична гледна точка този сценарий и интуиция бяха вдъхновени от няколко икономисти като Джон Мейнард Кейнс и Фридрих Хайек по отношение на вдъхновяващия му капитал, пари и проучвания на бизнес цикъла. Той просто твърди, че „монополистична правителствена агенция като централна банка не може нито да притежава съответната информация, която трябва да управлява предлагането на пари, нито да може да я използва правилно.“ В своите Цени и производство (1931 г.) Хайек твърди, че бизнесът цикъл в резултат на инфлационната кредитна експанзия на централната банка и нейното предаване във времето, което води до неправилно разпределение на капитала, причинено от изкуствено ниските лихви. Хайек твърди, че „предишната нестабилност на пазарната икономика е следствие от изключването на най-важния регулатор на пазарния механизъм, парите, от самия него да се регулира от пазарния процес.“

Всъщност, базирах анализа си на различно крипто парично мислене, вдъхновено от австрийската школа и няколко икономисти след кейнсиански произход. Мисля, че кредитните цикли са основният процес, който може да задвижва бизнес цикъла и по тази причина „децентрализираното предлагане на пари и новите механизми за предаване на кредити могат да бъдат създадени от криптологията.“

Идеалните членове на това ново икономическо мислене вярват в следните десет парични принципа:

I. Критика на стария монетаризъм при неразрешаване на икономическите и социалните нужди на съвременните общества.

II. критика към настоящата банкова и финансова система, която показа неадекватност нито за предотвратяване на икономическата и финансовата криза, нито за стимулиране на икономиката след кризисния период;

III. критика на стария монетаризъм при обясняване на въздействието на парите върху ценовото ниво чрез контролиране на паричното предлагане;

IV. критиката на модерните парични политики, приета от централните банки, е твърде строга за постигане на целите на изкуствените пари и предлагане и напълно безполезна, за да стимулира бизнес цикъла.

V. критика на икономическото мислене, че паричните политики имат като уникален превес на лоста на лихвените проценти, тъй като съществуват други неизследвани механизми;

VI. критиката на догмата, че паричните агрегати не са най-добрите прогнози за икономическите тенденции, които не знаят истинската стойност на разпределението на кредитите чрез процеса на създаване и предаване на пари;

VII. критика на стария монетаризъм за това, че не приема никаква стойност на парите и не отчита потенциалното пряко въздействие върху реалното съвкупно търсене на правилно разпределение на кредита и инвестициите;

VIII. различни видове пари могат да съществуват пари от централната банка, пари от търговски банки, криптовалути, електронни пари, суверенни пари. Съвременните общества се нуждаят от нов по-децентрализиран процес на пари и кредити, който да повлияе на бизнес цикъла;

IX. криптовалутите с „реални функционалности“ и фиатните пари могат да съществуват съвместно в реалната икономика („Теория на реалната валутна икономика“): хората имат право да конвертират фиатните пари в криптовалута и обратно, без никакви разходи или ограничения, наложени от Cebtral Bank, които трябва само да регулират игра на поле;

X. правото на създаване и обмен на криптовалути и използването им като средство за размяна или съхранение на стойност трябва да бъде предоставено от всяка държава по света.

Моят принос към това съвременно икономическо мислене беше през миналата година въвеждането на „функциониращото криво търсене на криптовалута“ и теорията на „криптообменната икономика“. Това беше опит да се обяснят факторите, които могат да генерират потенциалното търсене на всяка криптовалута. Следователно той изследва възможните алтернативи на равновесието в търсенето и предлагането на пари чрез интуицията, че криптовалутите и националните фиатни валути могат да съществуват съвместно чрез ендогенен процес, движен от технологичната иновация чрез разпространението на Blockchain.

Основният аргумент на тази теория е, че търсенето на всяка криптовалута нараства в икономиката с увеличаването на реалните функционалности зад тях, заедно с други променливи, които са изразходваните приходи и реалните разходи, които домакинствата трябва да платят на продавачите, за да приемат две или повече валути (пари на Фиат и криптовалута). Решението за преминаване към която и да е криптовалута представлява нова форма на „предпочитание за ликвидност“, основаващо се не само на цената на транзакциите, включително цената на криптовалутата по отношение на националните пари или цената на транзакциите, или на доходите, изразходвани чрез новата виртуална монета, но това зависи и от реалните функционалности зад виртуалната валута.

В този смисъл имам предвид Blockchain и връзката му с AI и IoT. Много добър реален пример за това е Ripple (RPX), обсъден преди.

Моят анализ, следователно, обяснява как търсенето на всяка виртуална валута може да взаимодейства с националните валути в модерната икономика, ориентирана към блокчейн, въвеждайки технологичния фактор и очертавайки „Функционалната крива на криптовалутата“.

заключение

Последиците от този нов децентрализиран механизъм за създаване на пари или кредити или пренос могат да имат пряко влияние върху нарастването на номиналното съвкупно търсене, тъй като криптовалутите с реални функционалности адресират пари и кредит към най-добрите предприятия и приложения, които споделят стойност с потребителите и компаниите, предавайки своите крайни положителни ефекти върху реалното потребление и работни места.

„Паричната школа за криптовалута“ цели да бъде нов ъгъл в „съвременния монетаризъм“. Основната цел е да променим няколко догми от „стария монетаризъм“ благодарение на новите технологии, които биха могли да коригират и подобрят създаването на пари и кредити с реално въздействие в икономиката чрез пренасочване на стойност към потребителите на растежа на икономиката.

Следователно най-важният критик на стария монетаризъм е, че централните банки и търговските банки могат да ограничат предлагането на пари, създавайки икономическа нестабилност, дълга зависимост, икономическа рецесия и безработица.

Тези части от доказателства винаги са били изтъквани като водещи причини за миналото и съвременната финансова криза. Технологиите и новата форма на пари ще помогнат за стимулиране на икономиката с пряко въздействие върху съвкупното търсене чрез най-добър процес на създаване и предаване на пари и кредити, споделяйки истинската стойност на технологичните иновации сред потребителите. Криптовалутите с реални функционалности (биткойн и няколко други, които може да останат в бъдеще или ново поколение виртуална валута също) ще предоставят алтернатива на банковите пари, предлагайки възможности за прилагане на нови парични политики за стимулиране на растежа на номиналния БВП чрез по-добро контрол на съответните механизми за увеличаване на дълга и прехвърляне на кредити.

И накрая, тези нови парични политики ще намалят цикличната криза, която винаги е генерирала балонни икономики, заедно с лошите дългове и ще стимулират икономиката през антицикличните периоди.

Ще се радвам да получа какъвто и да е коментар или принос, за да напиша нова статия, заедно с този, който е готов да участва в тази открита дискусия.

Тази статия е собственост на Алесандро Рафелини и не може да се използва без изричното му писмено разрешение. Twitter: @raffelini

#imaginenocurrency #blockchain #bitcoin #alessandroraffelini # fintech # cryptocurrency # crypto #ico hashtag # cryptocurrencies # summit # decentralization # bitcoin # Ethereum #Ripple #BitcoinCash #EOS # Stellar # Litecoin # Cardano # Monero #IOTA

Следвайте ни в Twitter, InvestFeed, Facebook, Instagram, LinkedIn и се присъединете към нашите Discord и Telegram.

Прочетете за нашето предстоящо събитие на списание Altcoin Mastermind тук.